Kushki 2026: Innovaciones en servicios financieros

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Kushki lanza nuevos servicios financieros para comercios

Este artículo sintetiza y contextualiza información publicada por iupana y se apoya en reportes y perfiles citados en el texto (TechCrunch, Tracxn, The Paypers, Kushki Insights y Research and Markets). Cuando se mencionan planes o líneas de producto, se atribuyen a esas fuentes; iupana indica que el contenido completo de su nota es exclusivo para miembros registrados.

Kushki y su evolución en el sector fintech

Kushki se ha posicionado como una fintech enfocada en infraestructura y tecnología de pagos en América Latina. De acuerdo con el perfil corporativo de Kushki en LinkedIn, la empresa ofrece soluciones para aceptación de pagos, desembolsos y herramientas de integración para comercios y proveedores de servicios de pago, con un enfoque en reducir complejidad operativa y mejorar la experiencia de cobro.

En términos de origen y trayectoria, TechCrunch reportó en 2021 que Kushki es una startup basada en Ecuador que levantó capital para construir infraestructura financiera en la región. Esa narrativa —infraestructura antes que “apps” de consumo— es relevante para entender por qué, en 2026, la conversación se mueve hacia una “capa” de servicios financieros para comercios: cuando una empresa controla (o coordina) el flujo de pagos, puede construir servicios adyacentes alrededor de conciliación, liquidez y análisis.

La expansión regional también forma parte de esa evolución. Según Tracxn, Kushki opera en Ecuador, México, Colombia, Chile y Perú. Esa presencia multinacional importa porque el reto de pagos en América Latina suele ser la fragmentación: distintos métodos, adquirentes, reglas y hábitos por país. En ese contexto, la propuesta de valor de una plataforma que unifica integraciones y operación se vuelve más atractiva para comercios que venden en más de un mercado o que combinan canales físicos y digitales.

Kushki también ha reforzado capacidades mediante crecimiento inorgánico. Tracxn registra adquisiciones como Billpocket y QVO. En el lenguaje del sector, estas compras suelen apuntar a acelerar cobertura comercial, sumar tecnología o fortalecer distribución en mercados clave. En paralelo, Tracxn también menciona alianzas estratégicas —por ejemplo con Yuno y PXP Financial— que, en un ecosistema de pagos, pueden ampliar conectividad o complementar servicios.

Un hito regulatorio aparece como parte del “salto” de proveedor tecnológico a jugador con más control en la cadena.

Glosario rápido (términos usados en esta nota): en pagos, adquirencia suele referirse a la capacidad de afiliar comercios y procesar cobros con tarjetas; adquirente no bancario describe a un actor no bancario con autorización para operar esa función; orquestación de pagos suele aludir a la coordinación de múltiples métodos/rieles y rutas de procesamiento; y cash management se usa para agrupar herramientas de gestión de tesorería y flujo de efectivo del comercio. The Paypers reportó en 2023 que Kushki fue autorizada como adquirente no bancario, descrita como la primera adquirencia regional de “nueva generación” en América Latina. En la práctica, ese tipo de autorización puede cambiar el alcance de lo que una fintech puede ofrecer a comercios, al permitirle adquirir directamente y procesar pagos, en lugar de depender por completo de terceros.

En 2026, según iupana, Kushki está estructurando una capa de servicios financieros que combina conciliaciones, cash management, adelantos y préstamos con entidades aliadas, además de pagos con stablecoins. La evolución, entonces, no es solo de producto: es de ambición. Pasar de “aceptar pagos” a “operar finanzas del comercio” implica competir en un terreno donde la data, la omnicanalidad y la regulación pesan tanto como el checkout.

Lanzamiento de Kushki One y su impacto en la omnicanalidad

El punto de partida de la nueva etapa, según iupana, es el lanzamiento de Kushki One, descrito como la apuesta de adquirencia física con la que la compañía “cierra su ciclo de omnicanalidad”. En pagos, “omnicanalidad” no es un eslogan: significa que el comercio puede cobrar en tienda y en línea con una lógica consistente de conciliación, reporteo y experiencia del cliente.

La adquirencia física suele ser el eslabón que completa el rompecabezas para empresas que nacieron en e-commerce. En el canal presencial, entran variables como terminales, conectividad, reglas de aceptación, contracargos, y la necesidad de operar con alta disponibilidad. iupana plantea que Kushki One permite trascender el negocio centrado en tasas de intercambio para habilitar inteligencia de datos y, desde ahí, abrir nuevas líneas de negocio.

Ese matiz es clave: cuando una plataforma integra pagos físicos y digitales, puede observar el recorrido del cliente y el desempeño del comercio con mayor continuidad. No se trata únicamente de “sumar un canal”, sino de unificar señales: qué productos convierten, en qué momentos, con qué métodos de pago, y en qué punto se pierden ventas. Según iupana, la intención es usar esa capa para ayudar a los comercios a mejorar ventas y entender conversiones.

En América Latina, la omnicanalidad también se cruza con la realidad operativa: muchos comercios son híbridos por naturaleza (tienda + WhatsApp + redes + marketplace + sitio propio). Una propuesta que conecte cobros presenciales con cobros digitales puede reducir fricción administrativa, especialmente en conciliación y control de ingresos. iupana menciona explícitamente conciliaciones y cash management dentro de la capa de servicios financieros que Kushki está estructurando, lo que sugiere que el “dolor” a resolver no es solo cobrar, sino ordenar el dinero.

La omnicanalidad, además, puede impactar la gestión de riesgo. Kushki señala en recursos corporativos (Kushki Insights) que su plataforma busca mejorar tasas de aceptación y reducir fraude. En general, cuando un proveedor ve más contexto transaccional (por ejemplo, patrones de compra en distintos canales), puede afinar reglas y modelos para prevenir fraude o reducir falsos positivos, aunque el desempeño concreto depende de implementación y del tipo de comercio.

El lanzamiento de una solución de adquirencia física también se conecta con el posicionamiento de Kushki como orquestador. Según Kushki Insights, la compañía trabaja con múltiples rieles y métodos de pago, y ofrece integraciones vía API, formularios personalizables y enlaces de pago. Kushki One, en la lectura de iupana, sería el componente que completa la cobertura para que esa orquestación no se quede solo en el mundo digital.

En síntesis: iupana presenta a Kushki One como el “inicio” de una capa más amplia. La apuesta no es únicamente competir por volumen de transacciones, sino usar la omnicanalidad como base para servicios financieros y analítica que, si se ejecutan bien, pueden elevar el valor que la fintech captura por comercio.

Nuevas líneas de ingresos: créditos y pagos con stablecoins

iupana reporta que Kushki está estructurando una capa de servicios financieros que combina conciliaciones, pagos con monedas estables, cash management, adelantos y préstamos con entidades aliadas. En el lenguaje del negocio, eso equivale a diversificar ingresos: pasar de depender principalmente de comisiones por procesamiento a capturar valor por servicios financieros y por herramientas de gestión.

En el caso de créditos, adelantos y préstamos, iupana especifica que se harían “con entidades aliadas”. Esa frase es importante porque sugiere un modelo de colaboración: Kushki no necesariamente se convierte en prestamista directo, sino que puede originar, distribuir o facilitar productos de crédito apoyándose en socios. En fintech, este enfoque puede acelerar el lanzamiento y reducir carga regulatoria y de balance, aunque también implica coordinar underwriting, riesgo y experiencia del cliente con terceros.

La lógica comercial detrás de ofrecer financiamiento a comercios suele apoyarse en el flujo de pagos: quien procesa cobros puede observar ingresos, estacionalidad y comportamiento transaccional. iupana vincula explícitamente la estrategia con la capacidad de inteligencia de datos, lo que apunta a que la data transaccional sería un insumo para diseñar ofertas más ajustadas a cada comercio.

El otro eje son los pagos con stablecoins. iupana los menciona como parte de la nueva capa, sin detallar rieles, monedas específicas o países. Por lo tanto, cualquier lectura sobre casos de uso concretos se mantiene como interpretación a partir del encuadre general (conciliación y cash management) y no como un detalle confirmado por iupana. Aun así, el hecho de que aparezcan junto a conciliación y cash management sugiere un interés en eficiencias de liquidación o en habilitar alternativas para ciertos casos de uso (por ejemplo, pagos transfronterizos o tesorería), aunque iupana no precisa el alcance.

Kushki también ha señalado públicamente que explora el uso de stablecoins para liquidación y pagos transfronterizos, según Kushki Insights. En la región, donde los pagos cross-border pueden ser costosos y lentos, la promesa de una moneda estable suele ser reducir fricción; pero su adopción real depende de regulación, contrapartes, rampas fiat-cripto y apetito de riesgo de los comercios.

La combinación de crédito + stablecoins + cash management dibuja una estrategia de “plataforma financiera” para comercios. En vez de que el comercio use un proveedor para cobrar, otro para conciliar, otro para financiar inventario y otro para mover dinero, Kushki busca agrupar capas alrededor del mismo núcleo: la transacción. iupana lo resume como una estructura de servicios financieros que “trasciende” el ingreso por tasas de intercambio.

En términos de monetización, estas líneas suelen abrir modelos distintos: comisiones por originación o distribución de crédito, revenue share con aliados, tarifas por servicios de tesorería, y potencialmente ingresos por herramientas de analítica. iupana no publica cifras ni metas, pero sí deja claro el objetivo: generar nuevas líneas de negocio a partir de la omnicanalidad y la inteligencia de datos.

Para comercios —especialmente pymes— el atractivo suele ser la simplicidad: menos proveedores, menos integraciones y más visibilidad del dinero. El reto, como siempre en pagos, es la ejecución: que la promesa de “capa” se traduzca en productos que funcionen en el día a día, con soporte, cumplimiento y claridad de costos.

Inteligencia de datos como motor de innovación

iupana coloca la inteligencia de datos en el centro de la estrategia: Kushki busca habilitar su capacidad de analítica para abrir nuevas líneas de negocio. En pagos, la data es un activo porque captura comportamiento real: intentos de compra, aprobaciones, rechazos, montos, recurrencia, horarios, canales y métodos. Convertir eso en decisiones accionables —para el comercio y para la propia fintech— es donde aparece el valor.

Lucas Medola, CFO de Kushki, lo explicó en entrevista con iupana. La frase apunta a dos usos concretos: (1) mejorar ventas y (2) entender conversiones por producto, con personalización.

Esa personalización puede interpretarse como optimización del checkout y del mix de métodos de pago, aunque iupana no entra en detalle. En la práctica, “conversiones” en pagos suele significar: cuántos intentos terminan en pago aprobado, dónde se cae el usuario, qué fricciones aparecen (3DS, campos, redirecciones), y qué combinaciones de adquirente/ruta/método funcionan mejor para cada segmento.

Kushki se presenta como un actor de orquestación y de infraestructura. Según Kushki Insights, ofrece una API unificada para múltiples métodos, formularios personalizables (Kajita), enlaces de pago (Smartlink) y soluciones presenciales, además de capacidades para reducir fraude y mejorar aceptación. Si una empresa controla esas piezas, puede experimentar y medir: cambiar flujos, probar reglas, ajustar ruteo, y observar impacto en aprobación y fraude.

La inteligencia de datos también se conecta con conciliación y cash management, que iupana menciona como parte de la capa. En comercios con múltiples canales, la conciliación puede volverse un cuello de botella: identificar qué venta corresponde a qué depósito, qué comisiones se cobraron, qué contracargos están abiertos. Una capa de datos bien diseñada puede reducir trabajo manual y errores, y mejorar control financiero.

Además, la data puede ser el puente hacia crédito con aliados. iupana menciona adelantos y préstamos; en modelos de financiamiento basado en ventas, el historial transaccional puede ayudar a estimar capacidad de pago. Kushki no afirma que hará underwriting propio, pero sí que estructurará productos con entidades aliadas, lo que abre la puerta a que la fintech aporte señales y distribución.

En el plano de mercado, el crecimiento de la orquestación de pagos sugiere que la data será cada vez más importante. Research and Markets proyectó que el mercado de plataformas de orquestación de pagos crecería de 3.06 mil millones de dólares en 2025 a 3.66 mil millones en 2026, con una tasa compuesta anual de 19.6% (proyección de mercado, no medición directa del desempeño de una empresa en particular). En un mercado que crece rápido, diferenciarse por analítica y optimización —no solo por conectividad— puede ser una vía para sostener márgenes.

La promesa, entonces, es clara: usar la omnicanalidad (Kushki One) para capturar más señales, y convertirlas en herramientas que ayuden a vender más, reducir fricción y abrir servicios financieros. El desafío es convertir “inteligencia” en productos simples, con métricas que el comercio entienda y con recomendaciones accionables, no solo dashboards.

Valoración y estatus de unicornio en América Latina

Kushki alcanzó estatus de unicornio tras una extensión de su Serie B. TechCrunch reportó en 2022 que la compañía levantó 100 millones de dólares en una extensión de la Serie B a una valuación de 1.5 mil millones de dólares. En el mismo reporte, TechCrunch contextualizó que la ronda reforzaba la apuesta por infraestructura de pagos en América Latina.

El propio blog de Kushki también comunicó que la empresa alcanzó la categoría de unicornio con esa extensión de 100 millones de dólares, reforzando la cifra de valuación por encima de 1.5 mil millones. En términos de narrativa corporativa, ese hito suele usarse para atraer talento, consolidar confianza de grandes comercios y negociar alianzas con bancos y redes.

Sobre el historial de financiamiento, TechCrunch reportó en 2021 una Serie B de 86 millones de dólares, y en 2022 la extensión de 100 millones. En conjunto, el reporte de análisis compilado con fuentes públicas (incluyendo TechCrunch) resume un total de 186 millones de dólares en la Serie B y su extensión, con participación de inversionistas como SoftBank Latin America Fund, Kaszek Ventures, Clocktower Ventures y DILA Capital, citados por TechCrunch y por el blog de Kushki.

Más allá del titular de valuación, el estatus de unicornio en pagos tiene implicaciones prácticas: capacidad de inversión en producto, expansión regional y cumplimiento. Tracxn y LinkedIn ubican a Kushki operando en cinco países, lo que implica costos de localización, soporte y adaptación regulatoria. En ese sentido, el capital y la valuación funcionan como “combustible” para sostener una estrategia regional.

El contexto competitivo también importa. Un análisis de mercado citado por Research and Markets muestra un crecimiento acelerado de la orquestación de pagos. En América Latina, compiten jugadores globales y regionales, y la diferenciación suele venir por cobertura local, relaciones con adquirentes, desempeño de aprobación y herramientas antifraude. En el reporte de análisis con fuentes públicas, se compara a Kushki con actores como Mercado Pago, PayPal y dLocal, destacando que Kushki busca diferenciarse por soluciones localizadas y capacidades de adquirencia no bancaria.

En 2023, The Paypers reportó la autorización de Kushki como adquirente no bancario. Ese tipo de avance regulatorio puede fortalecer el argumento de “infraestructura crítica” y, por extensión, sostener la percepción de valor ante inversionistas y grandes clientes. No es solo una empresa de software: es un operador con permisos y responsabilidades.

Para 2026, iupana describe una estrategia que intenta ampliar el “take rate” por comercio sin depender únicamente del procesamiento: conciliación, cash management, crédito con aliados, stablecoins e inteligencia de datos. En términos de valuación, esa diversificación suele ser atractiva porque abre más fuentes de ingresos y puede aumentar retención, aunque iupana no publica proyecciones financieras.

Declaraciones de Lucas Medola sobre el futuro de los comercios

La visión de Kushki sobre lo que viene para los comercios aparece sintetizada en una frase de Lucas Medola, CFO de la compañía. En entrevista con iupana, Medola lo resumió en una frase.

La declaración conecta tres ideas que, en 2026, se han vuelto centrales en pagos para comercios:

1) Mejoras en ventas: en un entorno donde el costo de adquisición sube y la competencia se intensifica, optimizar el momento del pago puede mover la aguja. Si el checkout falla, la venta se pierde. iupana enmarca la estrategia de Kushki como un paso más allá de tasas de intercambio, lo que sugiere que el valor se medirá por resultados (conversión, eficiencia) y no solo por “procesar”.

2) Entender conversiones por producto: Medola habla de conversiones “de los productos”, lo que sugiere granularidad. No basta con saber la tasa global de aprobación; el comercio quiere entender qué categorías, tickets o SKUs se caen más, y si el método de pago o el canal influye. iupana vincula esto con inteligencia de datos habilitada por la omnicanalidad.

3) Customización: la personalización del cobro puede ir desde mostrar métodos de pago relevantes hasta ajustar flujos para reducir fricción. Kushki ofrece, según Kushki Insights, herramientas como formularios personalizables y enlaces de pago, lo que encaja con la idea de adaptar la experiencia.

La lectura de iupana es que Kushki está “estructurando” una capa de servicios financieros. Esa palabra sugiere que no es un anuncio aislado, sino un diseño de arquitectura: conciliación + cash management + financiamiento con aliados + stablecoins + data. En conjunto, el futuro del comercio que describe Medola parece ser uno donde el proveedor de pagos deja de ser un commodity y se convierte en un socio operativo.

También hay un subtexto: para que un comercio pueda “customizar” y mejorar conversiones, necesita visibilidad y control. La omnicanalidad —que iupana atribuye a Kushki One— puede dar esa visibilidad al unificar señales de tienda física y digital. Y la adquirencia, especialmente si se combina con orquestación, puede dar control sobre rutas, reglas y experiencia.

En América Latina, donde la diversidad de métodos y la variabilidad de aprobación por banco o red son parte del día a día, la promesa de “entender conversiones” tiene un valor tangible. No obstante, iupana no ofrece métricas de mejora ni casos específicos; lo que sí aporta es la dirección estratégica y la voz del CFO: usar data para que el comercio venda más y opere mejor.

“Todo esto va a ayudar a los comercios a hacer mejoras en ventas, entender las conversiones de los productos y así hacerlo mucho más customizado”.
Lucas Medola, CFO de Kushki, en entrevista con iupana.

Acceso al artículo completo en iupana

iupana publicó el 14 de septiembre de 2026 la nota titulada “Kushki alista nuevas líneas de ingresos: créditos, pagos con stablecoins e inteligencia de datos”, en la categoría de Noticias Pagos, y atribuye la colaboración a Antony Pinedo. El enlace directo compartido por iupana es:
https://iupana.com/2026/09/14/kushki-alista-nuevas-lineas-ingresos-creditos-pagos-stablecoins-inteligencia-datos/

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Para comercios, emprendedores y pymes que siguen el sector de pagos, el valor de leer la pieza original está en el detalle: iupana es la fuente que reporta la estructura de la nueva capa de servicios financieros (conciliaciones, cash management, stablecoins, adelantos y préstamos con aliados) y el encuadre de Kushki One como punto de partida de la omnicanalidad. Además, iupana es el medio que recoge la cita directa de Lucas Medola sobre conversiones y personalización.

En un entorno donde muchas noticias de fintech se quedan en anuncios generales, el acceso a entrevistas y análisis sectorial puede ayudar a entender no solo “qué” lanza una empresa, sino “por qué” lo hace y cómo se inserta en tendencias de mercado como la orquestación de pagos, la adquirencia no bancaria y la búsqueda